Projeção da capacidade de endividamento da empresa

Gostaria de uma orientação sobre a resolução de um exercício.

Como calcular a capacidade de endividamento da empresa pelo período de 5 anos. (Considerando que ela manterá o mesmo EBITDA e fluxo de caixa operacional de 2020)
-Tenho como info Balanço /DRE / FCF - anos 2019/2020.

Desde já, meus agradecimentos.

Oi, Pedro!

Para calculá-lo, divide-se o total da dívida (de curto prazo e longo prazo) pelo total do ativo. Logo, a fórmula do Índice de Endividamento Geral é: EG = (Capital de terceiros / Ativos totais) x 100.

Índice de Endividamento Geral: entenda como utilizar esse indicador

O Índice de Endividamento Geral, ou apenas EG, é utilizado como um indicador financeiro na análise do endividamento da empresa. De maneira geral, ele mede a proporção do endividamento da companhia em relação ao total do seu ativo, ou, em outras palavras, o quanto dos ativos da empresa estão financiados por terceiros.

Entretanto, para aplicá-lo, é necessário saber como funciona o cálculo do Índice de Endividamento Geral, além de entender quais cuidados devem ser tomados ao usar esse índice na análise da saúde financeira de uma empresa.

O que é o Índice de Endividamento Geral?
O Índice de Endividamento Geral (EG) é a representação da proporção do ativo total que está comprometida para custear o endividamento da empresa com terceiros (passivos exigíveis). Por isso, ele é usado como um indicador para a análise da saúde financeira de uma companhia.

Jose Alves, 

Calculei o EG, porém ele não seria o resultado da capacidade de endividamento da empresa para o ano calculado? Como faço para poder calcular a capacidade de endividamento para os anos subsequentes?  (no exercício que tenho ele pede para calcular  a capacidade para 5 anos). Neste ponto que estou perdido, não estou conseguindo raciocinar como calcular esta projeção.

Oi, Pedro!

Cálculo de Índice de Endividamento Geral (EG)

Utiliza-se o Índice de Endividamento Geral para identificar o quão comprometidos estão os ativos da empresa para financiar o capital de terceiros. O cálculo é simples e toma como base o balanço da empresa, o qual, como você sabe, é dividido em ativo e passivo de curto e de longo prazo. Apenas para não ficar dúvidas, temos que:

* Ativos são direitos e Passivos são obrigações 
* Curto prazo é o período do exercício (ano corrente) enquanto que Longo prazo representa os próximos exercícios (anos seguintes).

Para calcular o EG, portanto, pega-se o total de capital de terceiros (o qual é composto pelos passivos de curto e de longo prazo) e divide-se pelo total de ativos da empresa. Em seguida, para encontrar o valor percentual, multiplica-se o resultado por 100:

EG = (Capital de Terceiros / Ativos) x 100

Para exemplificar, suponha que a empresa XYZ possua os seguintes valores:

- Ativos Totais = R$ 1.000.000,
- Passivos de curto prazo = R$ 200.000
- Passivos de longo prazo = R$ 500.000

Assim, temos que:
EG = (700.000 / 1.000.000) x 100
EG = 70%

O que esse resultado significa? Quanto menor o índice, melhor a empresa está. Portanto, se analisarmos o resultado sob uma perspectiva financeira, podemos dizer que a organização possui uma alta dependência do capital de terceiros (70%).

Contudo, é importante observar que o resultado deste indicador de endividamento deve ser cruzado com a capacidade de pagamento da empresa. Temos que lembrar ainda que números precisam ser analisados dentro de um contexto. Claro que um alto EG não é sinônimo de um indicador bom, mas se os concorrentes encontram-se na mesmo situação, isso não significa necessariamente uma desvantagem da empresa.