Quando se pensa em guardar dinheiro – principalmente para quem não tem muito –, a primeira palavra que vem à cabeça é poupança, certo? Mas, com as mudanças nas regras de rendimento, muitas pessoas ficaram confusas. O ClickCarreira foi conversar com Mário Amigo, professor de Finanças da Fundação Instituto de Pesquisas Contábeis, Atuarais e Financeiras (Fipecafi), para entender o que mudou na poupança e descobrir se ela continua valendo a pena para quem ganha até R$ 2 mil e consegue guardar R$500 por mês para investir.
Novas Regras
As novas regras da poupança foram instituídas em 4 de maio de 2012, mas as mudanças na rentabilidade só passaram a valer no momento em que a taxa básica de juros, chamada de Selic, foi reduzida para menos de 8,5% ao ano. Isso porque, a partir de agora, a remuneração da poupança vai depender da Selic, que é definida mensalmente pelo Conselho de Política Monetária (Copom).
Assim, sempre que a Selic for menor que 8,5%, o rendimento da caderneta de poupança passa a ser fixado em 70% da taxa Selic mais a Taxa Referencial (TR), que é calculada a partir da média de rendimento mensal dos Certificados e Recibos de Depósitos Bancários (CDBs).
Antes, o rendimento da poupança era fixado em 6,17% ao ano (0,5% ao mês) mais a TR. “Se a Selic ficar acima de 8,5%, a regra antiga continuará valendo”, explica o professor. Além disso, os depósitos feitos na caderneta de poupança até 3 de maio de 2012 também seguem rendendo como no passado, independentemente da variação da taxa básica de juros definida pelo Copom.
Veja na prática como ficou para quem aplicava na poupança R$ 500 por mês:
Como era:
Com remuneração de 0,5% ao mês + TR: rendimento de R$ 2,74 por mês.
Como ficou:
Se a Selic chegar a 7,5%, conforme é previsto pelo governo, a poupança vai pagar 5,25% + TR: rendimento de R$ 2,14 por mês.
A diferença é de R$ 0,60 por mês e de R$ 7,20 por ano.
Rentabilidade e segurança – De acordo com o professor da Fipecafi, mesmo com as alterações, a poupança continua recomendada para o poupador, por se tratar de um investimento seguro. Outras modalidades, como o Tesouro Direto, no entanto, podem dar um pouco mais de retorno. “O que vai definir onde vale a pena aplicar é o prazo de investimento”, explica Mario Amigo.
Para prazos inferiores a quatro meses e Selic abaixo de 8,5% ao ano, a poupança é melhor opção, pois ela é isenta de Imposto de Renda e tem liquidez imediata. Para períodos maiores, as Letras Financeiras do Tesouro (LFT), que pagam a variação da Selic, tornam-se mais atrativas, mesmo com os custos embutidos de 0,3% ao ano para a CBLC e de 0,10% do valor investido no ato da compra. “Você tem que deixar o dinheiro aplicado no Tesouro por no mínimo quatro meses. Quem ficar mexendo no dinheiro deve optar pela poupança”, diz.
Se a Selic baixar ainda mais, o prazo muda. Por exemplo, com Selic a 5% ao ano o prazo em que a poupança seria mais interessante se estende até oito meses. “Isso se justifica por que os custos fixos no Tesouro Direto de CBLC (0,3% ao ano) e 0,10% no ato da compra, resultam num impacto relativo maior. Isso sem falar no custo do agente de custódia (0,20%), serviço que pode ser cobrado no Tesouro Direto”, explica.
A seguir, veja algumas simulações de rendimento da poupança e das LFT considerando uma taxa Selic média de 7,75% ao ano, que é estimada pelo governo.
Investimento mensal: R$ 500
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Tempo |
LFT (sem ágio*) |
Poupança |
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5 anos |
R$ 35.195,96 |
R$ 34.411,04 |
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3 anos |
R$ 19.772,15 |
R$ 19.547,80 |
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1 ano |
R$ 6.184,54 |
R$ 6.174,89 |
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6 meses |
R$ 3.003,11 |
R$ 3.003,29 |
* custos: 0,10% no ato da compra + 0,30% ao ano para serviços da CBLC
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Tempo |
LFT* |
Poupança |
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5 anos |
R$ 35.032,73 |
R$ 34.411,04 |
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3 anos |
R$ 19.718,81 |
R$ 19.547, 80 |
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1 ano |
R$ 6.179,15 |
R$ 6.174,89 |
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6 meses |
R$ 3.032,13 |
R$ 3.003,29 |
* custos: 0,10% no ato da compra + 0,30% ao ano para serviços da CBLC + 0,20% do agente de custódia
Outros títulos do Tesouro Direto como Letras do Tesouro Nacional (LTN), Nota do Tesouro Nacional – série F (NTN-F) ou Nota do Tesouro Nacional – série B (NTN-B) apresentam outros riscos e são indicados para investidores que têm mais conhecimento. “Os fundos referenciados DI ou RF, com taxas abaixo de 2,0%, podem também ser uma opção para os pequenos poupadores”, indica o professor.
Fonte: msn.clickcarreira.com.br
